Beskrivning
Ärendets beredare: finansdirektör Hanna Heinikainen och finansieringschef Jarmo Stirkkinen
Vanda och Kervo välfärdsområdesfullmäktige har vid sitt sammanträde 27.09.2022 § 83 beslutat om grunderna för välfärdsområdets finansierings- och placeringsverksamhet. I grunderna för finansierings- och placeringsverksamheten nämns följande om ränterisken:
"Ränterisk uppstår när förändringar i marknadsräntorna och räntemarginalerna påverkar välfärdsområdets finansieringskostnader. Ränterisken hanteras genom att sprida låneportföljen till lån med fast och rörlig ränta samt genom ränteskydd. Att förbinda sig till långa lånetider och fasta räntor minskar oförutsedda kostnadseffekter till följd av förändringar i marknadsräntorna. Samtidigt försvagas möjligheterna att dra nytta av låga kortfristiga räntor på grund av lägre marknadsräntor. Att förbinda sig till korta lånetider och rörliga räntor ökar beroendet av förändringar i marknadsräntorna och ökar ränte- och refinansieringsrisken, samtidigt som det finns möjligheter att dra nytta av sänkta räntenivåer.”
Begreppet derivat rymmer ett stort antal olika finansieringsinstrument:
- option (köp- och säljoptioner)
- warrant
- termin
- future
- valutaswap
- ränteswap med tillhörande ränteoption
För att välfärdsområdet effektivt ska kunna skydda låneportföljens ränterisk ska området ha möjlighet att ingå derivatavtal med finansiella institut. Då det gäller dessa har välfärdsområdet som avsikt att endast ingå ränteswappar i euro samt eventuella ränteoptioner i anslutning till dem. Syftet med derivatavtal är att hantera till exempel ränterisker och finansieringskostnader som uppstår på grund av lån. Vanligtvis omvandlas det rörliga kassaflödet genom ränteswappar till ett fast kassaflöde. På så sätt är det möjligt att förutse kommande räntebetalningar, vilket underlättar beredningen av finansieringskalkylerna.
Allmän praxis vid utarbetandet av avtal är att man först upprättar ett allmänt avtal med varje finansiellt institut, inom ramen för vilket man sedan senare kan ingå derivatavtal.
- Det allmänna avtalet förpliktar inte till att ingå egentliga derivatavtal med banken i fråga.
- Utan ett allmänt avtal kan inga egentliga derivatavtal ingås med banken i fråga.
- Att ingå ett allmänt avtal orsakar inga direkta avgifter för välfärdsområdet.
- I det allmänna avtalet och dess villkor beskrivs principerna för bl.a. säkerställande av risker i anslutning till derivatavtal. I det allmänna avtalet fastställs dessutom de allmänna villkoren, förfaringssätten, begreppen och definitionerna för handeln. Sådana är till exempel avgifter och leveranser, dröjsmålsränta samt grunder för förfallodatum.
Välfärdsområdet har för avsikt att i detta skede ingå derivatavtal med tre finansiella institut: Nordea Bank Abp, Danske Bank A/s Finlands filial och OP Företagsbanken Abp. Utkasten till det allmänna avtalet för derivatavtal är bifogade.
Efter att det allmänna avtalet om derivatavtalen har upprättats fattar välfärdsområdet alltid separat ett enskilt beslut om den egentliga ränteswappen och en eventuell ränteoption som ingås under respektive derivatavtal. Avsikten är att delegera behörigheten att fatta dessa beslut till finansieringschefen (nu som en del av detta beslut och senare beakta ändringen som en del av uppdateringen av förvaltningsstadgan).
Enligt 24 § i välfärdsområdets förvaltningsstadga har välfärdsområdesstyrelsen behörighet, om behörigheten inte föreskrivs i lag eller inte bestäms i förvaltningsstadgan eller vidare i delegeringsbeslutet.
Beslutsförslag
Välfärdsområdesstyrelsen beslutar:
- ingå allmänna avtal om derivatavtal med Nordea Bank Abp, Danske Bank A/s, Finlands filial och OP Företagsbanken Abp;
- anteckna de bifogade utkasten till allmänna avtal om derivatavtal för kännedom och befullmäktiga ekonomidirektören att underteckna avtalen i fråga och göra smärre ändringar av teknisk natur i dem;
- att till finansieringschefen delegera behörigheten för en egentlig ränteswap som ingås under varje derivatavtal och för en ränteoption som används i skyddssyfte i samband därmed.
Ändrat beslutsförslag:
Välfärdsområdesstyrelsen beslutar:
- ingå allmänna avtal om derivatavtal med Nordea Bank Abp, Danske Bank A/s, Finlands filial och OP Företagsbanken Abp;
- anteckna de bifogade utkasten till allmänna avtal om derivatavtal för kännedom och befullmäktiga ekonomidirektören att underteckna avtalen i fråga och göra smärre ändringar av teknisk natur i dem;
- att till finansieringschefen delegera behörigheten för en egentlig ränteswap som ingås under varje derivatavtal och för en ränteoption som används i skyddssyfte i samband därmed;
- konstatera att beslut om derivatavtal förs till välfärdsområdesstyrelsen för behandling som en del av rätten till övertagningsförfarande (tjänsteinnehavarbeslut som inkommit för övertagningsförfarande enligt 97 § i lagen om välfärdsområden).
Beslut
Välfärdsområdesstyrelsen beslutade enhälligt:
- ingå allmänna avtal om derivatavtal med Nordea Bank Abp, Danske Bank A/s, Finlands filial och OP Företagsbanken Abp;
- anteckna de bifogade utkasten till allmänna avtal om derivatavtal för kännedom och befullmäktiga ekonomidirektören att underteckna avtalen i fråga och göra smärre ändringar av teknisk natur i dem;
- att till finansieringschefen delegera behörigheten för en egentlig ränteswap som ingås under varje derivatavtal och för en ränteoption som används i skyddssyfte i samband därmed;
- konstatera att beslut om derivatavtal förs till välfärdsområdesstyrelsen för behandling som en del av rätten till övertagningsförfarande (tjänsteinnehavarbeslut som inkommit för övertagningsförfarande enligt 97 § i lagen om välfärdsområden).
Mer information om beslutet ger välfärdsområdesdirektör Timo Aronkytö, timo.aronkyto@vakehyva.fi.
---------------------------
Finansieringschef Jarmo Stirkkinen avlägsnade sig från sammanträdet efter att beslutet hade fattats kl. 10.42.